Главная » Без рубрики » Риски растут параллельно с реальным доходом

В октябре 2009 года продолжился рост реального дохода за годовой период, как и основных показателей пенсионного сектора, которые и должны расти, но кроме этого продолжает увеличиваться и доля рисковых активов в текущей стоимости пенсионных активов, что вызывает серьезные беспокойства. Частную пенсионную накопительную систему страны начинает постепенно лихорадить.****

**Вкладчики и накопления пенсионных фондов**

Согласно информации Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) на 1 ноября 2009 года количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам составило 7 704 249 с общей суммой пенсионных накоплений 1 797,9 млрд. тенге. За октябрь текущего года количество счетов вкладчиков, перечисляющих обязательные пенсионные взносы, увеличилось на 41 721 или на 0,5%, пенсионные накопления, также увеличились на 48,4 млрд. тенге или на 2,8%.

Большая часть счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам на отчетную дату 2009 года было сосредоточено в 4 фондах: «Народного Банка Казахстана» — 24,6%, «ГНПФ» — 22,9%, «Ұлар Үміт» – 13,0% и «БТА Казахстан» — 11,5% или на их долю приходится 72,0% от общего количества вкладчиков всех фондов. За октябрь текущего года доля по 4 фондам, как и в прошлом месяце, уменьшилась на 0,2%.

В общем, количество счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам составило 7 704 249 с общей суммой пенсионных накоплений 1 797,9 млрд. тенге. За октябрь текущего года количество счетов вкладчиков, перечисляющих обязательные пенсионные взносы, увеличилось на 41 721 или на 0,5%, пенсионные накопления, также увеличились на 48,4 млрд. тенге или на 2,8%.

Количество счетов вкладчиков по добровольным пенсионным взносам на 1 ноября 2009 года составило 40 015, а с общей суммой пенсионных накоплений 956,9 млн. тенге. За октябрь этого года количество счетов вкладчиков, перечисляющих добровольные пенсионные взносы, уменьшилось на 70 или на 0,2%, пенсионные накопления, в свою очередь, увеличились на 14,7 млн. тенге или на 1,6%.

За период с 1 ноября 2008 года по 1 ноября 2009 года пенсионные накопления вкладчиков, увеличились на 459,3 млрд. тенге или на 34,2%, на 1 ноября 2009 года достигли 1 803,0 млрд. тенге. В тоже время за октябрь 2009 года прирост пенсионных накоплений вкладчиков составил 48,3 млрд. тенге или на 2,8%.

Общее поступление пенсионных взносов, выросло с начала этого года на 245,1 млрд. тенге или на 20,7%, в том числе за октябрь текущего года на 26,7 млрд. тенге на 1,9%, и 1 ноября 2009 года составило 1 429,8 млрд. тенге.

Сумма «чистого» инвестиционного дохода (за минусом комиссионных вознаграждений) от инвестирования пенсионных активов, зачисленная на счета вкладчиков по состоянию на 1 ноября 2009 года составила 477,1 млрд. тенге. С начала 2009 года прирост «чистого» инвестиционного дохода составил 170,1 млрд. тенге или на 55,4%, в том числе за октябрь этого года прирост составил 24,7 млрд. тенге или на 5,5%.

Доля «чистого» инвестиционного дохода в сумме пенсионных накоплений на отчетную дату достигла 26,5%, когда на 1 января 2009 года составляла 21,6%, то есть за десять месяцев выросла на 4,9%.

Прирост пенсионных накоплений с начала текущего года составил 382,5 млрд. тенге, а среднемесячный прирост пенсионных накоплений составил 38,3 млрд. тенге. На 1 ноября 2009 года наибольшую сумму пенсионных накоплений имели 4 фонда: «Народного Банка Казахстана» — 539,4 млрд. тенге или 29,9%, «ГНПФ» – 285,8 млрд. тенге или 15,8%, «Ұлар Үміт» — 235,5 млрд. тенге или 13,1%, и «БТА Казахстан» — 210,8 млрд. тенге или 11,7%. В общем объеме пенсионных накоплений всех фондов или в совокупности, на эти 4 фонда приходилось 70,5% всех пенсионных накоплений, и за октябрь текущего года доля уменьшилась на 0,1%.

Сумма пени за несвоевременное удержание и перечисление обязательных пенсионных взносов, и осуществление переводов пенсионных накоплений из одного фонда в другой на 1 ноября 2009 года составила 10,7 млрд. тенге. За год прирост общей суммы пени составил 1,6 млрд. тенге или на 17,6%, в том числе за октябрь этого года прирост составил 0,2 млрд. тенге или на 1,9%.

Пенсионные выплаты и переводы в страховые организации из фондов по состоянию на 1 ноября 2009 года составили 125,6 млрд. тенге или увеличились за октябрь 2009 года на 3,4 млрд. тенге или на 2,8%. За год фондами осуществлены пенсионные выплаты получателям на общую сумму 38,2 млрд. тенге или на 43,7%, в том числе с начала текущего года на 33,5 млрд. тенге или на 36,4%.

Переводы пенсионных накоплений из одного фонда в другой за октябрь текущего года увеличились на 36,2 млрд. тенге или на 5,9%, составили 648,0 млрд. тенге. За период с 1 ноября 2008 года по 1 ноября 2009 года переводы пенсионных накоплений увеличились на 348,8 млрд. тенге или в 2,2 раза, в том числе с начала этого года на 322,9 млрд. тенге или на 99,3%.

**Капитал, структура активов и инвестиций**

По данным надзорного органа на 1 ноября 2009 года совокупный объем пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении ООИУПА составил 1 805,6 млрд. тенге, увеличившись за октябрь текущего года на 51,3 млрд. тенге или на 2,9%.

Когда среднемесячное увеличение пенсионных активов за период с 1 ноября 2008 года по 1 ноября 2009 года составило 39,5 млрд. тенге. Когда общая сумма активов по фондам составила 85,6 млрд. тенге, с начала 2009 года сумма активов увеличилась на 21,2 млрд. тенге или на 32,9%.

На долю пяти крупнейших пенсионных фондов по активам, в общем, приходится 76,60%, где АО «Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана — 30,00%, АО «Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ» – 15,87%, АО «Накопительный пенсионный фонд «ҰларҮмiт» – 12,97%, АО «Накопительный пенсионный фонд БТА Казахстан» дочерняя организация АО «БТА Банк» — 11,96 %, АО «Накопительный пенсионный фонд ГРАНТУМ» (Дочерняя организация АО «Казкоммербанк») – 5,80%.

Совокупный капитал фондов на 1 ноября 2009 года составил 78,1 млрд. тенге, в том числе уставный капитал 39,8 млрд. тенге или 51,0% от общего объема совокупного капитала.

На анализируемую дату в инвестиционном портфеле накопительных пенсионных фондов доля негосударственных ценных бумаг эмитентов РК составляет 38,9%. Доля государственных ценных бумаг составила 35,35% от общего объема инвестированных пенсионных активов, которые составляют 622,8 млрд. тенге и относительно аналогичного показателя по состоянию на 1 октября 2009 года увеличилась 13,7 млрд. тенге или на 2,2%.

Также в инвестиционном портфеле фондов негосударственные ценные бумаги эмитентов РК занимают 38,9%, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов 12,03%, ценные бумаги международных финансовых организаций 5,28%, вклады в банках второго уровня 4,67%, государственные ценные бумаги иностранных эмитентов 3,44%.

Объем инвестированных пенсионных активов на отчетную дату составил 1 805,6 млрд. тенге, увеличившись за октябрь на 51,3 млрд. тенге или на 2,9%. Несмотря на это финансовые инвестиции за счет собственных активов фондов по состоянию на 1 ноября 2009 года составили 69,4 млрд. тенге или 81,1% от совокупных активов фондов.

Собственные активы фонды инвестировали в государственные ценные бумаги Республики Казахстан – 59,3%, государственные ценные бумаги иностранных государств – 1,2%, негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан – 16,0%, ценные бумаги международных финансовых организаций – 3,0%, операции «Обратное РЕПО» — 0,4%, вклады банков второго уровня – 7,5%, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов – 12,5% от общего объема инвестиций.

**Финансовый результат и риски**

На 1 ноября 2009 года средневзвешенные коэффициенты номинального дохода по пенсионным активам накопительных пенсионных фондов за сентябрь 2004 года – сентябрь 2009 года составили 48,71%. Скорректированный средневзвешенный коэффициент номинального дохода – 44,51% (накопленный уровень инфляции за аналогичный период – 62,21%). За сентябрь 2006 года – сентябрь 2009 года – 22,72% (накопленный уровень инфляции за аналогичный период – 38,94%). За сентябрь 2008 года – сентябрь 2009 года – 10,98% (уровень инфляции за аналогичный период – 5,8%).

Изменение коэффициента номинального дохода накопительных пенсионных фондов на 1 сентября текущего года по сравнению с показателем предыдущего месяца характеризовалось следующим образом: за 60 месяцев увеличился на 1,65%, за 36 месяцев увеличился на 1,14%, за 12 месяцев увеличился на 4,4%.

В итоге реальный убыток и потери вкладчиков за 60 месяцев сократился до 17,70%, за 36 месяцев – 16,22%, но за 12 месяцев реальный доход вырос до 5,18%.

За октябрь этого года, как и в прошлые месяцы 3 фонда («АМАНАТ Казахстан», «Отан» и «Республика») допустили убыток на общую сумму 1,0 млрд. тенге, при этом 11 фондов получили прибыль на общую сумму 25,2 млрд. тенге. Тем не менее на 1 ноября 2009 года общая сумма чистой прибыли фондов составила 24,2 млрд. тенге.

Следует отметить, что доля рисковых активов в текущей стоимости пенсионных активов определяется как отношение стоимости финансовых инструментов, взвешенных по степени риска (ВПА) к текущей стоимости пенсионных активов до взвешивания по степени риска (ТПА) (ВПА/ТПА). На 1 ноября 2009 года эта доля в среднем по пенсионным фондам составила 65,14%, а в прошлом месяцев была на уровне 58,35%. Причем этот показатель растет в последние три месяца, и может оказать негативное влияние на пенсионные фонды, несмотря на рост реального дохода по всему пенсионному сектору.

Наибольшую долю рисковых активов в пенсионных активах имеют АО «Накопительный пенсионный фонд «БТА Казахстан» ДО АО «БТА Банк» — 121,22%, у которого месяц назад эта доля составляла 111,72%, АО «Накопительный пенсионный Фонд «Казахмыс» — 94,92% против 80,64%, АО «Накопительный пенсионный фонд ГРАНТУМ» (Дочерняя организация АО «Казкоммерцбанк») – 74,79% против 73,24 %.

Наименьшая доля у АО «Накопительный пенсионный фонд «РЕСПУБЛИКА» — 37,04%, а в прошлом месяце эта доля составляла 42,10%,АО «Накопительный пенсионный фонд «НефтеГаз – Дем» — 46,07% против 36,39%, АО «Накопительный пенсионный фонд «Народного Банка Казахстана, дочерняя организация «Народный Банк Казахстана» — 40,56% против 30,67%.

За анализируемый период по информации АФН доля пенсионного сектора в экономике Казахстана по всем сравниваемым показателям продолжает расти. Пенсионные накопления по отношению к ВВП выросли с начала 2009 года с 8,8% до 11,3%, пенсионные взносы к ВВП с 7,4% до 8,9%, «чистый» инвестиционный доход к ВВП с 1,9% до 3,0% соответственно. Когда совокупный капитал фондов к ВВП, как и в прошлый месяц, увеличился с 0,3% до 0,5 %. Хотя по прогнозным данным Министерства экономики и бюджетного планирования РК ВВП должен снизиться с начала года к 1 ноябрю примерно не менее, чем на 2,0%, а значит если бы ВВП не снизился, то реальный рост этих показателей к ВВП был бы ниже.

Если продолжится тенденция роста рисковых активов, то не исключено, что у пенсионного сектора начнут появляться серьезные проблемы, например отзыв лицензий, что уже имеет место в страховом секторе. Кроме этого экономический кризис еще не вошел в свою пиковую стадию, это означает рост безработицы и снижение заработной платы еще впереди, как и снижение пенсионных отчислений, которые итак небольшие. По сути, пенсионная система чилийского образца уже постепенно входит в полосу кризиса, который уже охватил весь банковский сектор страны.

Алексей НИГАЙ

Комментариев пока нет... Будьте первым!

Оставить комментарий


два + 1 =